Pensionsfonds –
Rendite für den Ruhestand
Der Pensionsfonds bietet die höchste Aktienquote aller bAV-Wege. So nutzen Sie über lange Laufzeiten die Renditechancen der Kapitalmärkte – und profitieren trotzdem von einer Beitragsgarantie. Ideal für renditeorientierte Arbeitnehmer:innen mit Zeit bis zur Rente.
Die fünf bAV-Wege im Vergleich
Jeder Durchführungsweg hat eigene Stärken – Pensionsfonds ist hervorgehoben.
| Merkmal | Direktversicherung | Direktzusage | U-Kasse | Pensionsfonds | Pensionskasse |
|---|---|---|---|---|---|
| Steuerfrei bis | 8 % BBG | unbegrenzt | unbegrenzt | 8 % BBG | 8 % BBG |
| SV-frei (AN) bis | 4 % BBG | 4 % BBG | 4 % BBG | 4 % BBG | 4 % BBG |
| SV-frei (AG-Anteil) | 4 % BBG | unbegrenzt | unbegrenzt | 4 % BBG | 4 % BBG |
| AG-Pflichtzuschuss | 15 % | – | – | 15 % | 15 % |
| Aktienquote möglich | mittel | mittel | hoch | sehr hoch | mittel |
| Mitnahme bei Wechsel | leicht | komplex | sehr schwer | leicht | leicht |
| Renteneintritt | ab 62 | ab 62 | ab 60/62 | ab 62 | ab 62 |
BBG = Beitragsbemessungsgrenze der gesetzlichen Rentenversicherung. Werte 2026: 8 % entsprechen 8.112 €, 4 % entsprechen 4.056 € pro Jahr.
Was ist eine Pensionsfonds?
Ein Pensionsfonds ist eine rechtlich selbstständige, BaFin-beaufsichtigte Versorgungseinrichtung. Er darf das angesparte Kapital deutlich chancenorientierter anlegen als die übrigen bAV-Wege.
Das ist der entscheidende Unterschied: Der Gesetzgeber erlaubt dem Pensionsfonds nach § 236 VAG eine Aktienquote von bis zu 100 %. Die Allianz-Wachstum-Strategie nutzt davon rund 50 % – mit dem Ziel langfristig höherer Renditen.
Trotz des Aktienexposures gibt es eine Beitragsgarantie: Zu Rentenbeginn stehen Ihnen mindestens die eingezahlten Beiträge zur Verfügung. Wichtig zu wissen: Eine Beitragsgarantie ist keine Renditegarantie.
Die steuerliche Förderung entspricht der Direktversicherung: 8.112 € steuerfrei, 4.056 € sozialabgabenfrei, plus 15 % Arbeitgeber-Pflichtzuschuss. Die Allianz bietet mehrere Konzepte – von Klassik bis IndexSelect.
In drei Schritten zur Betriebsrente
Ihr Beitrag fließt vom Brutto in den BaFin-beaufsichtigten Pensionsfonds, der chancenorientiert in Aktien anlegt – mit Beitragsgarantie zum Rentenbeginn.
1. Arbeitgeber
Führt Ihre Entgeltumwandlung plus 15 % Zuschuss an den Pensionsfonds ab – steuer- und sozialabgabenfrei.
2. Pensionsfonds (BaFin)
Legt das Kapital chancenorientiert an (Wachstum-Strategie, Aktienquote > 50 %, § 236 VAG erlaubt bis 100 %).
3. Sie im Ruhestand
Erhalten ab dem 62. Lebensjahr Rente oder Kapital – zum Rentenbeginn greift die Beitragsgarantie.
Beispielrechnung (2026)
Vereinfachtes Beispiel: Aus 200 € Entgeltumwandlung werden inkl. 15 % Arbeitgeberzuschuss 230 € monatlicher Sparbeitrag. In der Wachstum-Strategie wird ein Großteil davon in Aktien investiert (Aktienquote über 50 %, gesetzlich bis 100 % nach § 236 VAG möglich). Zum Renteneintritt stehen Ihnen mindestens die eingezahlten Beiträge zur Verfügung (Beitragsgarantie) – die tatsächliche Rendite hängt von der Kapitalmarktentwicklung ab.
Ist die Pensionsfonds für Sie sinnvoll?
Sinnvoll für …
Arbeitnehmer:innen mit langer Restlaufzeit bis zur Rente und Renditeorientierung – sowie für tarifvertragliche Lösungen im Rahmen des Sozialpartnermodells.
Weniger geeignet für …
Menschen kurz vor dem Ruhestand oder mit sehr geringer Risikobereitschaft – wer Wertschwankungen nicht aussitzen kann oder will, ist mit einem sicherheitsorientierten Weg besser bedient.
Kombinierbar mit …
einer Direktversicherung oder Pensionskasse als sicherheitsorientierter Baustein – so mischen Sie Chance und Stabilität.
Warum eine Pensionsfonds?
Hohe Aktienquote
Bis zu 100 % Aktien gesetzlich erlaubt (§ 236 VAG), Allianz-Wachstum-Strategie rund 50 % – der renditestärkste bAV-Weg.
Beitragsgarantie
Trotz Aktienexposure: Zu Rentenbeginn stehen mindestens die eingezahlten Beiträge zur Verfügung.
Renditechancen
Über lange Laufzeiten nutzen Sie die Wachstumschancen der Kapitalmärkte für eine höhere Betriebsrente.
Mitnahme
Bei einem Jobwechsel lässt sich der Pensionsfonds unkompliziert mitnehmen oder fortführen.
Was Sie wissen müssen
Während der Laufzeit schwankt der Wert Ihres Guthabens mit den Kapitalmärkten. Wer kurz vor der Rente steht oder nervös auf Schwankungen reagiert, sollte das berücksichtigen.
Eine Beitragsgarantie ist keine Renditegarantie: Garantiert sind die eingezahlten Beiträge, nicht ein bestimmter Ertrag.
Wie bei allen geförderten bAV-Wegen ist die Auszahlung nachgelagert voll steuer- und krankenversicherungspflichtig.
Diese Punkte besprechen wir gerne persönlich mit Ihnen – damit Sie heute eine Entscheidung treffen, die Sie morgen tragen.
Förderung in Anspar- und Auszahlungsphase
Werte 2026 für den Pensionsfonds – die Förderung entspricht der Direktversicherung, kombiniert mit den höchsten Renditechancen.
Ansparphase
- 8.112 € pro Jahr steuerfrei (8 % der BBG)
- 4.056 € pro Jahr sozialabgabenfrei (4 % der BBG)
- 15 % Arbeitgeber-Pflichtzuschuss bei Entgeltumwandlung
Auszahlungsphase
- Lebenslange Rente, Kapital oder Kombination – ab dem 62. Lebensjahr
- Leistung ist voll einkommensteuerpflichtig (nachgelagerte Besteuerung)
- Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung; Freibetrag mindert die KV-Beiträge
Wie sich die spätere Belastung in der Krankenversicherung der Rentner (KVdR) auswirkt, können Sie bald mit unserem KVdR-Rente Rechner ermitteln.
Alles Wichtige zur Pensionsfonds
Sie haben eine Frage, die hier nicht beantwortet wird? Rufen Sie uns einfach an.
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Wir prüfen gemeinsam, ob der Pensionsfonds zu Ihrer Risikobereitschaft und Ihrem Zeithorizont passt und welches Allianz-Konzept – von Klassik bis IndexSelect – das richtige für Sie ist. Wir melden uns innerhalb von 24 Stunden.
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